Aksjeopsjoner Redusere Risiko

Forstå alternativer Risk. Apr 12, 2012, 2 20:00 EDT Av Beth Gaston Moon InvestorPlace Bidragsyter. Ved å forstå risiko, kan du bli en bedre og mer lønnsom handelsmann. Mange investorer blir begeistret for opsjonshandel fordi de elsker den innflytelsen som er mulig når En investering går bra Mens aksjeinvestorer kan gjøre 10 eller 20 avkastninger på aksjene, kan aggressive alternativer investorer potensielt gjøre en 1000 avkastning i samme tid. HVORDAN HANDELER OPTIONS. These typer avkastninger kan oppnås på grunn av den innflytelsen som tilbys av opsjonshandel Den kunnskapsrike handleren anerkjenner at han eller hun kan kontrollere et like antall aksjer som den tradisjonelle aksjeinvesteringen for en brøkdel av kostnaden. Småkunnige handelsfolk kan ikke innse at de har innflytelse, og de bestemmer seg for å bruke så mye penger som de ville ha brukt for å etablere en lang aksjeposisjon og investere alt i en stor opsjonsstilling. For eksempel, i stedet for å bruke 3.000 til å kjøpe 100 aksjer av MSFT på 30, en kan bruke 3.000 i MSFT-opsjoner Med opsjonshandel, trenger ingen å bruke slik dette En enorm fordel med handelsalternativer begrenser en s risiko, ikke multipliserer det, slik dette ville gjøre. En god tommelfingerregel å bruke er ikke å investere mer enn 3 til 5 av porteføljen din til en handel. Hvis du for eksempel hadde en handelsportefølje på 25 000, ville du bare bruke 750 til 1.250 per handel. Leveringsalternativene handler IKKE om bare handelsrisiko for like belønning. I stedet er målet ditt å få en profesjonell næringsdrivende. Du bør søke å redusere risiko gjennom nøye utvalg av investeringsmuligheter og samtidig få større avkastning. Det vil være tap, men i hvert fall er alle traderes mål å skifte forholdet mellom vinnere og - Løsninger for å favorisere sterke og lønnsomme porteføljeavkastninger. Enhver investering har en viss risiko Alternativinvestering påtar seg større risiko, så du bør sørge for at du forstår fordeler og ulemper ved strategiene du vurderer før du starter aktivt trading. Without å gå inn i en diskusjon av grekerne delta, theta, gamma, er risikoen beskrevet nedenfor blant de vanligste alternativene som investerer. Når du åpner en opsjonshandelskonto, får du en komplett guide til opsjonshandelrisiko fra din megler. Tiden er ikke nødvendigvis på din side. Alle alternativer utløper mest til null verdi. I motsetning til lager investerer tid ikke din venn når du holder lange alternativer. Jo nærmere et alternativ blir til utløpet, jo raskere premien i alternativet forverres. Denne forverringen er veldig rask og akselererer i de siste dagene før utløpet. Som en opsjonsinvestor bør du bare investere et dollarbeløp som du er komfortabel med å miste, fordi du kan miste alt. Det er tre ting du kan gjøre for å sette tid på din side. Kjøp alternativer på penger eller i nærheten av pengene. Handelstilbud med utløpsdatoer som komfortabelt omfatter investeringsmuligheten. Kjøp alternativer på et punkt der du tror volatiliteten er underpriced, og s ell alternativer når du tror volatiliteten er overpriced. Prices kan flytte svært raskt. Fordi alternativene er høyt utnyttede investeringer, kan prisene bevege seg veldig raskt. Alternativpriser i motsetning til aksjer kan bevege seg med store mengder i minutter eller sekunder i stedet for timer eller dager. Avhengig av faktorer for eksempel tid til utløp og forholdet mellom aksjekursen og opsjonsprisen, kan små bevegelser i en aksje omdanne seg til store bevegelser i de underliggende opsjonene. Hvordan kan en alternativ investor tjene penger med mindre han eller hun ser opsjonsprisene i sanntid hele dagen lang. Svar Du bør investere i muligheter der du tror at fortjenestepotensialet er så robust at prising ved andre ikke vil være nøkkelen til å tjene penger. Med andre ord, gå etter store profittmuligheter, så det vil være nok av belønne selv om du ikke er nøyaktig i din salg. Videre, gjør alt du kan for å strukturere opsjonsinnkjøpene ved hjelp av de riktige angrepsprisene og utløpsmånedene, så mye av denne risikoen er redusert Avhengig av din personlige risikotoleranse, kan du også vurdere å lukke opsjonshandler med nok tid før utløpet, at tidsverdien ikke forverres så dramatisk. Losser kan være vesentlig på nakne korte posisjoner. I likhet med shorting-aksjer, shorting-alternativer naken, dvs. salgsopsjoner uten sikring av posisjonen via andre opsjoner eller en aksjebeholdning kan føre til betydelige og like ubegrensede tap. Kortfattet i opsjoner betyr at du selger et set eller en samtale uten å sikre det med kontanter eller annen aksje eller opsjon posisjon Du kan lure på hvor ellers du kan selge et sett eller en samtale Mange investorer foretrekker å selge putter eller samtaler i kombinasjon med lager eller med andre alternativer. Dette fjerner den potensielt ubegrensede risikoen for det nakne puten eller samtalen som blir solgt. Dekket - kall delen nedenfor er et eksempel på denne typen strategi. Selv om mange vil bruke ordet kort for å beskrive salgsmuligheter for å åpne, er det ikke akkurat det samme str ukture som kortere lager Når du lager en aksje, selger du lånt aksje. På et tidspunkt i fremtiden må du returnere aksjen til eieren vanligvis ved hjelp av megleren. Med muligheter, kan du ikke låne noen sikkerhet. Du tar rett og slett på forpliktelsene som er knyttet til salgsmuligheter i bytte mot premiebetaling. Hva gjør kortere opsjoner naken som også er kjent som salgsvoluminitet tantalizing er muligheten for å ha en jevn gevinstkilde Meget av den profesjonelle investeringsverdenen har booket gevinster fra å selge Alternativer, da de underliggende aksjene har vært mindre volatile enn hva deres opsjonspremie innebærer. For eksempel, hvis vi solgte nær-pengene 12-streik, kan sette i Ford Motor NYSE F og samlet 58 cent, ville vi beholde denne premien hvis aksjen forble over 12 per aksje gjennom mai utløp Den korte puten oppnår sitt maksimale potensielle overskudd dersom Ford beveger seg høyere, forblir satt eller faller til og med litt til 12 streiken. Meget av tiden, aksjer Ikke flytt så mye som investorene forventer. Det er en viktig forskjell mellom å selge for å åpne en samtale nakenhet. Når du selger en naken samtale, er din teoretiske risiko uendelig. Du er på kroken for forskjellen mellom strekkprisen og mengden aksjen beveger seg over denne prisen Fordi det ikke er noen grense for hvor høy en aksje kan handle, er det potensielle tapet uendelig. Men når du selger for å åpne et sett, er det maksimale tapet forskjellen mellom strekkprisen og null Risiko for et solgt, nakent put er den samme ulemprisen som å eie den underliggende aksjen til strekkprisen. Med andre ord, aksjer kan ikke handle under 0, slik at ditt potensielle tap er avkortet, men for noen dyrebare aksjer, faller ned til 0 kan virke praktisk talt ubegrenset. Selge setter naken kan være en utmerket måte å ha lang eksponering til en aksje til en bedre pris. Du kan se en aksje, men aksjen virker alltid for dyrt. I stedet for å jage aksjekursen, kan du selge en sett, koll ect premien for å gjøre det, og bli lengre aksjen til din aksjekurs dersom aksjene flytter til den aktuelle prisen. For eksempel kan du ha ønsket å eie Microsoft MSFT i løpet av en av markedsrangeringene, men betale mer enn 30 per aksje virket overdreven I stedet for å betale så mye, kan du selge MSFT 30. oktober setter for 1 50 Du samler denne premien i dag, og din effektive kostnad for MSFT dersom du er forpliktet til å kjøpe aksjen eller legges på aksjen er 28 50 30 strykpris minus de 1 50 innsamlede. Hvis du er interessert i salgsstrategien, anbefales det at du starter liten Få en følelse på et personlig nivå for hvilke typer utfall som er mulige. Sørg for at du bare investerer beløpet du er igjen villig til å miste helt. Når du går inn i dine opsjonshandler med øynene dine åpne og realistiske forventninger, vil du være bedre til å administrere dine handler, og i sin tur risikoen igjen. Sett bare 3 til 5 av handelsfondene dine i hver handel. måte, hvis handelen går imot Du kommer ikke til å miste skjorten din og kan ikke gjenopprette tapet. En annen fin måte å bli kjent med opsjonshandel før du bruker ekte penger, er å handle med papir, noe som betyr at du sporer opsjonshandler på papir fra begynnelsen til ferdig uten å investere noen penger Dette vil hjelpe deg med å oppnå noen ferdigheter og tillit uten å risikere pengene dine til du har en bedre forståelse av hvordan opsjoner trading fungerer. En enkel måte å papirhandel er via en virtuell konto på din online megler. Artikkel trykt fra InvestorPlace Media .2017 InvestorPlace Media, LLC. BREAKING DOWN Option. Options er ekstremt allsidige verdipapirer. Traders bruker alternativer til å spekulere, som er en relativt risikabel praksis, mens sikringsselskaper bruker alternativer for å redusere risikoen for å holde et aktivum. Spekulasjoner, opsjonskjøpere og forfattere har motstridende syn på utsiktene til ytelsen til en underliggende sikkerhet. Call Option. Call alternativer gir mulighet til å kjøpe til en viss pris, slik at kjøperen ønsker at aksjen skal gå opp Omvendt må opsjonsforfatteren gi de underliggende aksjene dersom aksjens markedspris overstiger streiken på grunn av kontraktsforpliktelsen. En opsjonsforfatter som selger et opsjonsalternativ, mener at underliggende aksjekurs vil falle i forhold til opsjonsprisen i opsjonens levetid, slik det er hvordan han vil høste maksimal fortjeneste. Dette er akkurat det motsatte utsiktspunktet til opsjonskjøperen. Kjøperen mener at den underliggende aksjen vil stige hvis dette skjer, vil kjøperen vil kunne kjøpe aksjen til en lavere pris og deretter selge den til et overskudd. Hvis den underliggende aksjen ikke lukker over strike-prisen på utløpsdatoen, vil opsjonskjøperen miste premien betalt for anropsalternativet. Put opsjoner gir mulighet til å selge til en viss pris, slik at kjøperen vil at aksjen skal gå ned. Det motsatte gjelder for put-opsjonsforfattere. For eksempel er en put-opsjonskjøper bearish på den underliggende aksjen, og være lover at markedsprisen vil falle under den angitte strykekursen på eller før en bestemt dato. På den annen side tror en opsjonsforfatter som kortlegger et putsett, at den underliggende aksjekursen vil øke om en spesifisert pris på eller før utløpsdatoen. Hvis den underliggende aksjekursen lukkes over den angitte aksjekursen på utløpsdatoen, er opsjonsforfatterens maksimale fortjeneste oppnådd. Omvendt vil en opsjonsinnehaver bare ha nytte av et fall i underliggende aksjekurs under underkursprisen. Hvis underliggende aksjekursen faller under strekkprisen, er opsjonsforfatteren forpliktet til å kjøpe aksjer av den underliggende aksjen til strike-prisen. Redusere risiko med opsjoner. Mange mennesker tror feilaktig at opsjoner alltid er risikofylte investeringer enn aksjer. Dette stammer fra det faktum at de fleste investorer forstår ikke helt konseptet om innflytelse. Men hvis de brukes riktig, kan alternativene ha mindre risiko enn en tilsvarende posisjon i en aksje. Les på t o lære å beregne den potensielle risikoen for aksje - og opsjonsposisjoner og oppdage hvordan alternativer - og kraften av innflytelse - kan fungere for din fordel. Hva er utbytteutnyttelse har to grunnleggende definisjoner som gjelder for opsjonshandel Den første definerer løftestang som bruk av det samme beløpet for å fange en større posisjon Dette er definisjonen som får investorer i trøbbel Et dollarbeløp investert i en aksje og det samme dollarbeløpet som er investert i et alternativ, er ikke like for samme risiko. Den andre definisjonen karakteriserer løftestang som å opprettholde samme størrelse posisjon, men bruker mindre penger på å gjøre dette Dette er definisjonen av innflytelse som en konsekvent vellykket handler inkorporerer i sin referanseramme. Interpretere tallene Vurder følgende eksempel Hvis du skal investere 10.000 i en 50 aksje, kan være fristet til å tro at du ville være bedre å investere den 10.000 i 10 alternativer i stedet Tross alt ville det investere 10.000 i en 10 mulighet å kjøpe 10 kontrakter en kontrakt er verdt et hundre aksjer av aksjer og kontrollere 1.000 aksjer I mellomtiden vil 10.000 i en 50 aksje bare få deg 200 aksjer. I eksemplet ovenfor har opsjonshandelen mye mer risiko enn aksjemarkedet. aksjehandel, kan hele investeringen gå tapt, men bare med en usannsynlig bevegelse på aksjene. For å miste hele investeringen, vil 50 aksjene måtte bytte til 0. I opsjonshandelen står du imidlertid for å miste din hele investeringen dersom aksjen bare handler ned til den lange opsjonens strike-pris. For eksempel, hvis opsjonsprisen er 40 et alternativ for pengene, vil aksjen bare måtte handle under 40 ved utløpet for hele investeringen din til å være tapt Det representerer bare en 20 nedadgående bevegelse. Det er klart at det er stor risikoforskjell mellom å eie samme dollar av aksjer til alternativer. Denne risikoen forskjellen eksisterer fordi riktig definisjon av innflytelse ble brukt feil på situasjonen. dette problemet, la oss gå over to alternative måter å balansere risikoforskjellene samtidig som posisjonene er like lønnsomme. Konvensjonell risikovurdering Den første metoden du kan bruke for å balansere risikoen forskjell er standard, prøvd og sann måte. La oss gå tilbake til vår aksjemarked for å undersøke hvordan dette virker. Hvis du skulle investere 10.000 i en 50 aksje, vil du motta 200 aksjer. I stedet for å kjøpe 200 aksjene, kan du også kjøpe to opsjoner ved kjøp av opsjoner. Ved å kjøpe alternativene kan du bruke mindre penger, men fortsatt kontroller det samme antall aksjer Antallet opsjoner er bestemt av antall aksjer som kunne ha blitt kjøpt med investeringskapitalen. For eksempel, la oss anta at du velger å kjøpe 1000 aksjer XYZ på 41 75 per aksje til en kostnad på 41 750. I stedet for å kjøpe aksjen på 41 75, kan du også kjøpe 10 opsjoner til opsjoner som har en strykekurs på 30 i penger for 1630 per kontrakt. Optieanskaffet vil gi et samlet kapitalutlegg o f 16.300 for de 10 samtalene Dette representerer en total besparelse på 25.450, eller om en 60 av hva du kunne ha investert i XYZ-lager. Åpen Opportunistic Denne 25.450 besparelser kan brukes på flere måter Først kan den brukes til å utnytte andre muligheter, noe som gir deg større diversifisering Et annet interessant konsept er at denne ekstra besparelsen bare kan sitte på din handelskonto og tjene penger på markedet. Innsamlingen av renter fra besparelsene kan skape det som kalles et syntetisk utbytte. Antag at i løpet av opsjonens levetid vil de 25.450 besparelsene få 3 renter årlig på en pengemarkedskonto som representerer 763 i renter for året, tilsvarende om lag 63 i måneden eller om lag 190 per kvartal. Du er nå på en måte å samle utbytte på et lager som ikke betaler en stund, fremdeles ser en meget lignende ytelse fra valgposisjonen i forhold til lagerbevegelsen. Best av alt, dette kan alle oppnås ved å bruke mindre enn på e-tredjedel av midlene du ville ha brukt hadde du kjøpt aksjen. Alternativ risikovurdering Det andre alternativet for å balansere kostnader og størrelsesforskjeller er basert på risiko. Som du har lært, er det å kjøpe 10 000 på lager, ikke det samme som å kjøpe 10 000 i Alternativer i forhold til samlet risiko Faktisk var pengene investert i opsjonene på en mye større risiko på grunn av det sterkt økte potensialet for tap For å kunne utjevne spillefeltet må du derfor utligne risikoen og bestemme hvordan du skal ha en risiko-ekvivalent opsjonsstilling i forhold til aksjeposisjonen. Posisjonering av aksjen La oss begynne med aksjeposisjonen din å kjøpe 1000 aksjer på en 41 75 aksje for en total investering på 41 750. Å være den risikobevisste investoren du er, la oss anta at du Legg også inn en stop-loss-ordre en forsiktig strategi som rådes av de fleste markedskyndige. Du stiller din stoppordre til en pris som vil begrense tapet til 20 av investeringen din, som er 8.350 av din totale investering. Forutsatt at dette er t han beløper du er villig til å miste på stillingen, dette bør også være det beløpet du er villig til å bruke på en opsjonsposisjon. Med andre ord bør du bare bruke 8.350 kjøpsmuligheter. På den måten har du bare samme dollarbeløp i fare i opsjonsposisjonen som du var villig til å miste i aksjeposisjonen Denne strategien utligner risikoen mellom de to potensielle investeringene. Hvis du eier aksjer, vil stoppordrer ikke beskytte deg mot gapåpninger. Forskjellen med opsjonsposisjonen er at når aksjen er åpner under streiken som du eier, vil du allerede ha mistet alt du kunne tape av investeringen din, som er det totale beløpet du brukte på å kjøpe anropene. Men hvis du eier aksjen, kan du lide mye større tap. I dette tilfellet , hvis en stor nedgang skjer, blir opsjonsposisjonen mindre risikabel enn aksjeposisjonen. For eksempel, hvis du kjøper et farmasøytisk lager for 60, og det gapet åpner seg ned til 20 når selskapets stoff, som er i fase II Jeg kliniske studier dreper fire testpasienter, din stoppordre vil bli utført på 20 Dette vil låse deg i tap på en heftig 40 Klart, din stoppordre har ikke mye beskyttelse i dette tilfellet. Men la oss si at i stedet for å kjøpe lager, kjøper du anropsalternativene for 11 50 hver aksje Nå er ditt risikoscenario endret dramatisk - når du kjøper et alternativ, risikerer du bare det beløpet du betalte for opsjonen. Derfor, hvis aksjen åpner klokken 20, er alle Dine venner som kjøpte aksjene vil være ute 40, mens du bare vil ha mistet 11 50 Når de brukes på denne måten, blir alternativene mindre risikable enn stocks. The Bottom Line Å bestemme riktig beløp du bør investere i et alternativ, vil tillate deg å bruke kraften til å utnytte nøkkelen Nøkkelen er å holde en balanse i den totale risikoen for opsjonsposisjonen over en tilsvarende lagerposisjon, og å identifisere hvilken som har høyere risiko i hver situasjon. En undersøkelse utført av United States Bureau of Labor Statistics til Hjelp til å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet som USA kan låne. Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som et institusjonsinstitutt gir midler til, som opprettholdes i Federal Reserve, til en annen depotbank institusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde handelsbanker å delta i investeringen. til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit-sektoren. Det amerikanske arbeidsbyrået.